Ein guter Freund fragte mich kürzlich nach einer wenig zeitaufwändigen Strategie um aktiv in Aktien zu investieren. Da kam mir natürlich sofort die Levermann Strategie in den Sinn. Im April 2022 hatte ich das letzte Mal von der Levermann Strategie berichtet und damals einige Topscorer vorgestellt. Wie die Strategie im Detail funktioniert erfahrt ihr in der Anleitung des aktien.guide*.

Die Vorteile der Levermann Strategie

  • Feste Kriterien für Kauf und Verkauf von Aktien
  • Levermann berücksichtigt fundamentale und technische Gesichtspunkte
  • Reduzierung der Risiken. Aktie wird nicht bis ultimo mit Verlust gehalten
  • Levermann setzt auf Trendfolge. Keine Turnaround Strategie

Einige Beispiele für die Levermann Strategie

Die Aktie von Siemens Energy – stets ein Verkaufskandidat nach Levermann

Beginnen wir mit der Aktie von Siemens Energy. Das Papier verlor rund 55% an Wert in den vergangenen 6 Monaten. Im nachfolgenden Screenshot habe ich die Historie des Levermann-Scores dargestellt. Siemens Energy wurde mit einem Rating zwischen -6 Punkten und -3 Punkten stets zum Verkauf empfohlen.

Siemens Energy Aktie. Quelle: aktien.guide*

Burberry Aktie – Kauf und Verkaufskandidat nach Levermann

Im nächsten Beispiel die Aktie der britischen Luxusmarke Burberry. Bekannt für das auffällig Karomuster. Die Aktie befand sich genau zwei Mal in der Kaufzone. Im Juni 2022 lag der Score bei +6 Punkten und rutsche dann genauso wie die Aktie selbst ab. Ein erneutes Kaufsignal generierte Levermann im September 2022 woraufhin die Aktie auch stieg.

Burberry Aktie. Quelle: aktien.guide*

Academy Sports and Outdoors Aktie im Levermann Check

Academy Sports ist eine US-Sportartikelkette. In Zügen vergleichbar mit der hierzulande bekannten Einzelhandelsmarke Intersport.

Die Academy Aktie generierte im April 2022 ein Verkaufssignal nach Levermann. Der Score sank von 7 auf 3 Punkte. Während dieses Zeitraums lief die Aktie mit kurzer Ausnahme Ende Mai 2022 seitwärts. Nach Levermann wurde erneut ein Kaufsignal im Juli 2022 generiert. Wie im Chart zu sehen ist, funktionierte die Strategie im Backtest.

Academy Sports Aktie. Quelle: aktien.guide*

Imperial Brands Aktie- 27,88% Kursplus durch Levermann Strategie

Auch in schwierigen Börsenjahren wie 2022 gibt es Lichtblicke. Die Aktie des Tabakherstellers (Marken u.A. Gaulouises, West, Winston) stieg um satte 27,88% in den letzten 6 Monaten. Hier generierte Levermann ein frühzeitiges Kaufsignal im März 2022. Während dieser Zeit lag der Score permanent in der Kaufzone.

Imperial Brands Aktie. Quelle: aktien.guide*

Hannover Rück – hier zeigt Levermann, dass Trendwenden berücksichtigt werden

Ein aktuelles Beispiel für eine mögliche Trendwende ist die Aktie der Hannover Rück. Nach Levermann war das Papier mit 4 Punkten von August 2022 bis 11.10.2022 ein Kaufkandidat. Doch mit Unterschreiten der Marke von 155 Euro generierte Levermann ein Verkaufssignal. Grund dafür ist eine Trendwende. Die Aktie von Hannover Rück verlor im Gesamtscore zwei Punkte (rot im Chart gekennzeichnet). An diesen wichtigen Chartmarken zeigte die Aktie Schwäche.

Hannover Rück Aktie. Vom Kauf zum Verkaufskandidaten durch Charttechnik. Quelle: aktien.guide*

Was Levermann nicht kann

Levermann setzt hier mehr oder weniger auf Trendfolge. Wenn ein Ereignis wie der Corona-Abverkauf im März 2020 stattfindet und daraufhin eine V-förmige Erholung, so steigt man unter Umständen viel zu spät in den Markt ein.

Ebenso dauert es auch bis Levermann ein Signal bei äußerst schlechten Nachrichten generiert. Angenommen es würde bei einem Unternehmen heute in drastisches Ereignis stattfinden, so würde der Score womöglich erst nach einigen Tagen ein Verkaufssignal generieren. In der Zwischenzeit könnte die Aktie tagelang an Wert verlieren.

Levermann erfordert aktives Eingreifen. Auch Verluste sind Teil des Ganzen und müssen in Kauf genommen werden. Zudem werden Aktien abgestraft, die ein höheres KGV als 12 haben. Es gibt jedoch Branchen bei denen das üblich ist. Diese fallen mit hoher Wahrscheinlichkeit durch einen niedrigeren Score von vorneherein aus dem Raster.

Feintuning der Levermann Strategie

Berücksichtigung von Analystenmeinungen bei kleinen Unternehmen wenig sinnvoll

Kleinunternehmen werden zum Teil nur von 3 oder 4 Analysten gecovert. Da die Analystenmeinungen im Score einfließen, würde ich mir selbst ein Bild davon machen, ob die von den Analysten festgelegten Prognosen überhaupt wahrscheinlich sind.

Immer investiert sein? Ich würde lieber Cash halten

Levermann empfiehlt immer zu 100% investiert zu sein. Wenn ich mir jedoch die deutschen Indizes DAX, MDAX und SDAX vom 12.10.2022 betrachte, wird kein einziges Kaufsignal generiert. Demzufolge müsste ich meine Suche auf den EuroStoxx 50 sowie auf die US-Indizes Dow-Jones, S&P 500 und die Nasdaq ausweiten und gegebenenfalls dort Aktien zukaufen.

Kein einziges Kaufsignal am 12.10.22 in DAX, MDAX und SDAX. Nur im Eurostoxx 50 ein Kaufkandidat. Quelle: aktien.guide*

Meine persönliche Meinung dazu: ich bin kein Freund davon immer zu 100% investiert zu sein. Der Aktienmarkt befindet sich zum Zeitpunkt dieses Artikel in einem Bärenmarkt und ein Tief folgt dem Nächsten. Folglich halte ich aus auch nicht für richtig mir aus fremden Indizes Aktien herauszupicken, sondern halte lieber Cash und steige erst ein wenn neue Kaufsignale vorhanden sind.

Eine Asset Allocation ist ebenso sinnvoll

Die Asset Allocation bezeichnet die Aufteilung des Vermögens in verschiedene Risikoklassen. Nach Levermann wäre die Auswahl der Aktien prinzipiell egal und unabhängig von einer Branche. Eine funktionierendes Risikomanagement muss meiner Ansicht nach jedoch eine gewisse „Streuung“ enthalten.

Levermann-Depot mit Topscorer-Aktien aus jedem Sektor aufzubauen senkt das Risiko erheblich

In ein oder zwei Indizes zu investieren erscheint mir logischer

Ich werde zusammen mit einem Kollegen ein kleines Echtgeld-Experiment starten und nur DAX und MDAX Werte auf Levermann-Basis in ein neues Depot aufnehmen. Wenn keine Kaufsignale generiert werden, so halte ich Cash wie aktuell. Auf Titel aus dem SDAX und CDAX verzichte ich, da die Strategie laut Levermann bei Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung besser funktioniert. Leser des Aktieninvestor-Blogs erfahren hiervon natürlich.



Fazit: Levermann ist eine funktionierende Strategie mit einigen Verbesserungsmöglichkeiten

Zum Abschluss der Blick auf das Levermann-Wikifolio von Leise. Der Wikifolio-Trader verfolgt die Strategie seit dem Jahr 2012 und konnte eine deutliche Outperformance zum MDAX erzielen.

Da das Wikifolio hauptsächlich deutsche Aktien enthält fragte ich mich, wieso er voll investiert ist, wenn kein Levermann-Kaufsignal vorhanden ist. Nach Überprüfung seiner Depotpositionen am 12.10.2022 muss ich leider feststellen, dass Leise etliche Positionen hält, die Verkaufskandidaten sind.

Beispiele:

VIB Vermögen (Immobilien) mit Score -4

Einhell mit Score 3

RTL Group mit Score 3

AlzChem Group mit Score -1

Mutares mit Score -1

Levermann Wikifolio. Quelle: Wikifolio.

Die Strategie wird aktuell betrachtet nicht konsequent umgesetzt. Im Wikifolio sind etliche Verkaufskandidaten nach Levermann enthalten.

Für die Umsetzung der Levermann-Strategie emfpehlen wir den aktien.guide*

Haftungsausschluss: Diese Analyse basiert auf dem Kenntnisstand vom 12.10.2022. Hierbei handelt es sich um keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung, sondern um einen redaktionellen Text. Die Anlage in Aktien birgt die erläuterten Risiken. Sämtliche Inhalte und Sachverhalte wurden nach bestem Wissen und Gewissen recherchiert. Für Fehler wird keine Haftung übernommen.

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