So kopierst du das Depot von Warren Buffett!

Eine kurze Geschichte über den Altmeister

Der Sohn eines Kongressabgeordneten wurde am 30.08.1930 in Omaha geboren. Bereits von Kindesbeinen an interessierte sich Buffett für Geschäfte und den Handel. Nach seiner Aussage inspirierte ihn das Buch „1000 Möglichkeiten, 1000 Dollar zu verdienen“ das er im Alter von 7 Jahren las. Seine erste Aktie kaufte Buffett bereits im Alter von 11 Jahren vom Unternehmen „Cities Service“. Bereits mit 16 erwarb Buffett eine Farm in Omaha für rund 1200 Dollar und verpachtete diese.

Ob er nun Coca Cola im Sixpack verkaufte, Kaugummis, Zeitungen oder Flipperautomaten aufstellte. Buffett wollte immer sein Vermögen mehren und scheute sich nicht vor harter Arbeit.

Er kam mit 25 gerade von der Columbia University in New York und war begeistert von Benjamin Graham, seinem Dozenten und einem der besten Value-Investoren aller Zeiten. Die Graham Newman Corporation performte den Dow-Jones seit Gründung im Jahr 1936 permanent aus.

Buffett hätte damals wohl gerne für Graham gearbeitet, doch dieser lehnte anfänglich ab. Auch Buffett’s Vater war dagegen, dass sein Sohn an der Wall-Street Karriere machen wollte. Dies, obwohl Buffett von seinem Mentor als erster Student die Note A+ erhielt, während andere Studenten hauptsächlich B, C und D Noten erhielten. Buffett bot Graham sogar an für ihn ohne Gehalt zu arbeiten. Doch das Blatt wendete sich zum Guten. Graham willigte ein. Buffett und Graham fanden zusammen. Durch Graham kam Buffett zur „GEICO“ Insurance Company, deren Vorsitzender Graham war. Buffett investierte direkt in das Unternehmen. 1951 hatte er etwa 65% seines Nettovermögens in GEICO investiert. Bis 1980 hatte sich dieses Invest vertausendfacht! Im Zeitraum 1951 – 1954 recherchierte Buffett am Kapitalmarkt und empfahl Graham Aktien. Im August 1954 betrug sein Gehalt 1.000 Dollar. Graham erkannte, dass Buffett ein Goldjunge war und vertraute ihm 1956 einen Fonds an. Doch Buffett lehnte ab und ging seinen eigenen Weg.

1959 traf Buffett auf Charlie Munger, der ihn bis heute begleitet. Munger war damals Anwalt in L.A. Beide tauschten sich intensiv über Aktien aus und so kam es, dass Buffetts Spekulationen ihn im Alter von 31 Jahren (1961) zum Millionär machten. 1962 kaufte er Anteile an der Textilfabrik „Berkshire Hathaway„. Das Geschäft lief äußerst schlecht, daher formte er aus dem Unternehmen eine Investmentholding. So nahm die Geschichte ihren Lauf. Seit fast 60 Jahren ist Buffett einer der erfolgreichsten Investoren der Geschichte.

Einige Erfolgsgeschichten von Buffett:

Coca-Cola. Kauf: 1987. Bis heute fast 2.000% im Plus

Apple: Kauf: 2016. Bis heute fast fast 700% im Plus

Goldman Sachs: Kauf 2008. Rund 20 MRD Dollar Gewinn bis heute

Doch zurück zum Thema – wie kopiere ich das Depot von Buffett?

In diesem ausführlichen Beitrag zeige ich dir, wie du anhand der Form 13F das Depot von Buffett kopieren kannst. Die sogenannte 13F Form ist eine Vorgabe der Börsenaufsicht SEC und muss quartalsweise veröffentlicht werden. Institutionelle Anleger haben Offenlegungspflichten über ihre Beteiligungen. Dies schafft Transparenz für alle Marktteilnehmer und geht bis auf das Jahr 1975 zurück.

Über das Investing pro+ Terminal* ist es möglich sogenannte „Guru-Depots“ zu kopieren. Darunter die Holdings von Carl Icahn, Bill Gates oder Warren Buffett. Ich zeige dir, wie du die Holdings kopierst oder dir sogar die besten Werte aus den Depots suchst, und ein eigenes Depot erstellst!

Du kannst dir hier einen kostenlosen Testzugang anlegen: Investing pro+ Terminal*

Nach dem Login gehst du auf „IDEAS“.

Unter „Ideas“ findest du Portfolios bekannter Investoren.

Nach der Selektion – in unserem Fall das Depot von Buffett – veranlasst du über den Button „copy„, dass dir das Terminal ein neues Depot mit den Werten von Buffett anlegt.

Du siehst alle Holdings zusammengefasst nach prozentualem Anteil sowie die Gesamtperformance (hier blau) gegenüber dem Index S&P 500 (orange).

Übersicht über Buffetts Depot und seine Performance (blau)
Über den Button „Copy to Watchlist“ kannst du eine Watchlist erstellen, in der automatisch die Holdings eingetragen werden.

Auswertung aller Depotwerte von Buffett

Nun der wichtigste Schritt! Alle Holdings von Warren Buffett werden in einer „Summary“ (Übersicht) angezeigt. Werte wie beispielsweise Apple könnte angeklickt und analysiert werden. Der sogenannte Fair Value (siehe Bild) könnte beispielsweise dazu dienen, dass du eine Aktie so lange im Depot behältst, bis diese deutlich überbewertet ist. Andere Ansätze sind natürlich auch möglich.

Ermittelt wird der Fair Value anhand wichtiger Kennzahlen zur Bestimmung des fairen Wertes der Aktie. Die Kennzahlen umfassen die Kursziele von Top-Analysten, die Entwicklung der Aktie in den vergangenen 52 Wochen (Kursspanne). Zudem kommt ein internes Berechnungsmodell aus Fundamentaldaten zum Einsatz. Als Nutzer des Terminals kannst du jedoch auch ein eigenes Bewertungsmodell erstellen und auf alle Aktien anwenden!

Übersicht von Buffetts Holdings im Detail. Der Fair Value zeigt, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Das Analystenkursziel steht rechts

Überprüfen aller Depotpositionen z.B. auf finanzielle Gesundheit

Alle Holdings lassen sich auf finanzielle Gesundheit checken! Das Beispiel von Coca Cola zeigt, dass das Unternehmen mit einem Score von 2,95 zum Beispiel besser aufgestellt ist als The Kroger Co. mit 1,88.

Beispiel Coca Cola. Finanzielle Gesundheit gut! Health-Score von 2,95

Überprüfen der Analystenkursziele, Dividendenrenditen und Ratios wie KGV oder PEG

Eine detailiertere Überprüfung aller Key-Ratios sämtlicher Holdings ist natürlich auch möglich. Auf einen Blick zeigt das Terminal durchschnittliche Analystenkursziele, Ratios wie das KGV, KBV oder PEG. Auch eine separate Dividendenstatistik ist möglich. Mehr dazu später!

Depotansicht aller Einzelpositionen inklusive Analystenkurszielen, Fair Value jeder Aktie und dem Investing Fair Value

Im Detail nochmals dargestellt:

Holdings von Buffett. Analystenkursziel z.B. GM 69,6% oberhalb des aktuellen Kurses. Finanzielle Gesundheit neutral

Erweiterter Check der Financial-Health-History

Am Beispiel von Amazon zeige ich, wie ein Unternehmen im Zeitverlauf auf seine finanzielle Gesundheit überprüft werden kann. In der History der vergangenen 5 Jahre ist erkennbar, dass sich bei Amazon nicht viel geändert hat. Das Unternehmen ist gut aufgestellt. Der Fair Value liegt mit 17,9% oberhalb des aktuellen Aktienkurses.

Fair Value Amazon 17,9% oberhalb des aktuellen Kurses. Kein Warnsignal bei der Finanziellen Gesundheit

Einzelübersicht einer Holding z.B. von Apple

Neben der eben dargestellten „financial-health-history“ zeigt die Übersicht zu einer Holding auch Warnsignale an. Dies könnte beispielsweise ein zu hoher Payout sein, der die Dividende gefährdet. In diesem Fall warnt das Terminal bei Apple davor, dass die Aktie teuer ist und ein hohes KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis) hat. Lobenswert hingegen ist die Fähigkeit Apples, permanent hohen Cashflow zu generieren sowie das Unternehmen an sich als prominenter Player im Bereich Technologie.

Erweiterte Ansicht z.B. hier Apple. Ein Warnsignal! Lobenswert hoher Cashflow und prominenter Player im Segment Technologie

Darstellung aller Finanzdaten wie Bilanz sowie Gewinn- und Verlustrechnung z.B. bei der Buffett Holding General Motors

Am Beispiel von General Motors können wir entweder jährlich oder quartalsweise alle Finanzdaten abrufen. Diese sind auf 10 Jahre hinterlegt. Mit dem Mouseover öffnet sich ein Balkendiagramm. Ich persönlich finde hier die Gewinne je Aktie, die Cashflows der einzelnen Quartale sowie die Dividenden sehr interessant.

Alle Bilanzen sind auf 10 Jahre hinterlegt. Mit dem Mousover öffnet sich ein Diagramm bei jedem Einzelwert

Discounted Cashflow Modelle erstellen und in Excel exportieren

Eine weitere Möglichkeit im Investing pro+ Terminal ist das Erstellen eines DCF Modells unter Annahme bestimmter Faktoren wie Umsatzwachstum und Gewinnwachstum. Daraus ergibt sich ein fairer Wert.

Sämtliche Daten können in Excel oder Google-Sheets exportiert, gespeichert und bearbeitet werden. Die Daten aus dem DCF Modell könnten individuell angepasst und hinterlegt werden!

DCF Modell erstellen im Investing pro+ Terminal. Daten können angepasst und auf andere Aktien angewandt werden

Fairen Wert von Aktien anhand von drei Szenarien bestimmen

Neben dem DCF Modell kannst du auch verschiedene Szenarien und deren Auswirkungen auf den Aktienkurs abbilden. Du kannst neben dem langfristigen Unternehmenswachstum auch andere Werte wie Investitionskosten, Gewinn je Aktie, Umsatz- und Gewinnwachstum eingeben und anhand dreier Szenarien einen „Endwert“ = Terminal Value feststellen.

Peer-Group Vergleich aller Holdings von Warren Buffett

Ob nun das kopierte Depot oder ein eigens erstelltes Depot! Mittels eines Peer-Group Vergleichs findest du die besten und aussichtsreichsten Aktien einer Branche. Im Bild dargestellt ist General-Motors. Buffett hält derzeit ca. 72 Millionen Aktien von GM. Im Bubble-Chart schneidet GM auch gut ab. Der faire Wert je Aktie liegt lt. Investing-Terminal rund 46,3% oberhalb des Kurses. Das mittlere Analystenkursziel liegt sogar um 69,6% höher als der derzeitige Aktienkurs. GM performte – wie rechts im Chart zu sehen ist – deutlich schlechter als der S&P 500 als auch die Summe der von mir ausgewählten sechs Aktien für den Vergleich. GM wäre somit ein Kandidat für weitere Recherchen.

Finde die besten Aktien einer Branche im Bubble-Diagramm und sieht dir die fairen Werte dazu an

Dividendenübersicht – darum setzt Buffett auf Dividendenaktien

Dividendenaktien haben in der Laufbahn von Warren Buffett eine große Rolle gespielt. Der Grund dafür ist einfach. Unternehmen, die eine Dividende zahlen sind in der Regel immer profitabel und haben ein erprobtes Geschäftsmodell. Laut meiner Recherche sind im Depot 31 Einzelaktien enthalten, von denen Buffett Dividenden erhält.

Buffett hält beispielsweise folgende Dividendenaktien:

  • Bank of America: 1,01 Mio Aktien. Dividendenrendite: 1,93%
  • Apple: 887,1 Mio Aktien. Dividendenrendite: 0,50%
  • Coca-Cola: 400 Mio Aktien. Dividendenrendite: 2,84%
  • Kraft-Heinz: 325,6 Mio Aktien. Dividendenrendite: 4,06%
  • Bank of New York Mellon: 72,4 Mio Aktien. Dividendenrendite: 2,59%
  • American-Express: 151,6 Mio Aktien. Dividendenrendite: 1,10%

*Angaben ohne Gewähr

Kann ein Unternehmen auch weiterhin Dividenden zahlen oder vielleicht sogar steigern! Hier erkennst du es

Ob ein Unternehmen womöglich in ungesunder Höhe Dividende zahlt siehst du im Dividendenprofil der Aktie. Am Beispiel von AbbVie sehen wir eine Payout Ratio von 80,24%. Rechts im Bild die nächsten Termine sowie der Auszahlungsbetrag. Unten in der Payout-History findest du die jährlichen Dividendenauszahlungen der vergangenen 10 Jahre. Am Beispiel von AbbVie sehen wir einen sehr zuverlässigen Dividendenzahler mit jährlich steigender Dividende.

Warren Buffett’s Portfolio in Excel exportieren

Zum Schluss haben wir noch die Möglichkeit alle Holdings in Excel oder Google-Sheets zu exportieren. Doch nicht nur die Holdings können exportiert werden, sondern auch der „Fair-Value“ sowie das Analystenkursziel, die Schätzungen und verschiedene Fundamental- und Dividendenkennzahlen.

Excel-Export von Warren Buffet’s Depot mit umfangreichen Kennzahlen

News zum Depot von Warren Buffett

Als Abonnent des Investing-Terminals erhälst du auch werbefreien Zugriff auf die Investing.com Webseite. Das im Terminal erstellte Depot ist auch im Mitgliederbereich hinterlegt. Zu den Depotwerten findest du täglich News, Analysen und Einschätzungen.

Einschätzungen der Community zu den Depotwerten:

Fazit – Depot von Buffett kopieren

Im obigen Beitrag habe ich dir gezeigt, wie du das Depot von Buffett kopieren kannst. Ich selbst bin begeistert von seinem Können über 70 Jahre hinweg erfolgreich ein Vermögen von rund 122 Milliarden US-Dollar aufzubauen. Sein Depot würde ich nicht direkt 1:1 kopieren, doch die darin gehaltenen Werte sind auf jeden Fall einen Blick wert. Das Risiko besteht darin, dass einzelne Titel bereits bis zu drei Monaten in Buffets Depot sind, bevor eine Veröffentlichung durch die Form 13F stattfindet. In diesem Zeitraum könnten Kurse schon stark gestiegen sein. Doch wie eingangs geschildert, können auch andere Depots z.B. von Carl Icahn oder Bill Gates kopiert werden. Auch in deren Depots sind interessante Einzelaktien, die man sich näher betrachten sollte. Wenn du Lust hast das Terminal inklusive einem top Aktienscreener KOSTENLOS auszuprobieren, dann nutze diesen Link. Die Zahlung wird erst nach Ablauf des Testzeitraums belastet.

*In diesem Beitrag sind Affiliate-Links enthalten. Bei Abschluss eines Abos erhalte ich eine kleine Provision die dieser Seite Zugute kommt. Ich stehe in keinem direkten Kontakt zu Investing.com! Obiger Testbericht ist meine Meinung und stellt einen Weg dar, wie man ein sogenanntes Guru-Portfolio erstellt. Es enthält keine Aufforderung zum Kauf einzelner Aktien

4 Kommentare zu “So kopierst du Warren Buffetts Depot”
    1. Es geht im Beitrag vielmehr darum einzelne Positionen herauszupicken, die prominente Investoren im Depot halten. Mir ist klar, dass ich durch den Kauf der Berkshire-Aktie 1:1 partizipiere.

  1. Recht ausführlicher Beitrag. Du kannst ja mal die gute Aktien nach der Greenblatt – Zauberformel vorstellen. Ich habe gesehen dass das Gotham Capital Depot von Joel Greenblatt auch einsehbar ist im Aktienterminal

    1. Danke für die Anregung. Stimmt, das Greenblatt Depot ist auch im Investing-Terminal einsehbar und kann nachgebildet werden.
      Merke ich mir für einen Beitrag vor. Gruß

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